پویایی بازار:  نفت خام 

در روزهای گذشته قیمت نفت خام مجددا با افزایش روبرو شد:
-نفت خام برنت که در شنبه گذشته به قیمت 106.24 دلار هر بشکه معامله شده بود، امروز به بهای 100.77 دلار در بورس اروپایی لندن خرید و فروش شد.
-نفت خام وست‌تگزاس اینترمدییت که شنبه گذشته 94.07 دلار در هر بشکه در بازار کاشینگ -اوکلاهما عرضه می‌گشت به بهای 89.99 دلار امروز معامله گردید.
-در ارتباط با قیمت نفت خام، حس عمومی بازار این بار به دو بخش تقسیم شده است:
مذاکرات ایران و آمریکا ادامه یافته به نتیجه خواهد رسید
-مذاکرات عراقچی با میانجی های قطری و پاکستانی ادامه دارد
-مقدار صادرات نفت خام از منطقه خلیج فارس تا 17 میلیون بشکه  در روز فراتر رفته است. 

احتمال شروع جنگ مجدد بین آمریکا و ایران وجود دارد
-سومین ناوهواپیمابر ایالات متحده به خاورمیانه رسید. این ناو ظرفیت انتقال ده هزار نیروی تازه نفس را دارد.
-5 نفر در اطراف پایگاه فیرفورد انگلستان دستگیر شدند. همه آنان به قید وثیقه آزاد شدند. -نخست وزیر انگلستان ادعا می کند ایران در ایران رابطه مظنون است
-پاکستان از آزاد بودن تنگه هرمز برای شناورهای همه کشورها سخن گفته است

پویایی های بازار : گاز طبیعی 

بهای گاز طبیعی در هنری هاب که در هفته گذشته به 3.14 دلار به ازای هر یک میلیون واحد حرارتی انگلیسی (بی‌تی‌یو) رسیده بود، صبح امروز به 3.00 دلار به ازای هر میلیون بی‌تی‌یو کاهش یافت.
انواع گاز طبیعی از جمله گاز طبیعی مایع شده (ال‌ان‌جی) در بازارهای مختلف با افزایش روبرو بوده‌اند.
از جمله قیمت گاز طبیعی فشرده شده در بندر رتردام هلند به 24.53 دلار و در ساحل کره و ژاپن به 25.74 دلار بر بی‌تی‌یو افزایش یافتند.
مقدار گاز در قیمت‌های اعلام شده همه با هم مساوی است، اما ملاحظه می‌شود که قیمت‌ها در نقاط مختلف جهان تا چه اندازه با هم متفاوت است.
قیمت نفت خام تا 6 دلار هر بشکه پایین آمده اما قیمت فرآورده‌های نفتی کمتر کاهش یافته است. 
دولت چین برای ماه جاری جدید مسیحی صادرات فرآورده‌های نفتی را ممنوع کرد. 
اروپا در حال مذاکره در مورد پیشنهاد فرانسه برای ریختن حامل انرژی دیزل بیشتر به بازار است. 
قیمت نفتگاز (دیزل) 4 درصد در درب پالایشگاه پایین آمد.
زلنسکی ادعا می‌کند که تاسیسات نفتی و گازی روسیه در مرکز این کشور یعنی سماره و ولگوگراد را مورد حمله قرار داده.

پویایی‌های بازار: محصولات پتروشیمی و پالایشی

در دیزل همچنان قوی‌ترین بخش بازار فرآورده‌ها بود. محدودیت عرضه پالایشگاهی در خاورمیانه و روسیه، کاهش موجودی‌های آمریکا و اختلال در جریان تجارت دریایی باعث شد بازار میان‌تقطیرها نسبت به نفت خام تنگ‌تر باقی بماند.
رویترز گزارش داد که موجودی دیزل آمریکا برای این زمان از سال به پایین‌ترین سطح بیش از چهار دهه رسیده و صادرات دیزل آمریکا نیز بیش از ۲۰ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است. 
در آسیا نیز وضعیت چین اهمیت زیادی داشت. 
موجودی بنزین و دیزل چین به پایین‌ترین سطوح چندین سال اخیر رسیده و احتمال بازگشت محدودیت صادراتی در ماه اکتبر افزایش یافته است.
سیگنال دیزل همچنان صعودی و پرریسک است. 
مهم‌ترین عامل حمایتی، کمبود عرضه است؛ در مقابل، بازگشت جریان نفت عربستان و کاهش تنش می‌تواند بخشی از فشار قیمتی را کاهش دهد.
همچنین هرگونه محدودیت صادرات دیزل آمریکا می‌تواند بازار جهانی را دوباره متلاطم کند.
بنزین نیز از افزایش هزینه نفت و محدودیت عرضه فرآورده‌ها حمایت شد، اما قدرت آن کمتر از دیزل بود.
در چین مسئله اصلی سمت عرضه، موجودی بنزین این کشور به پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۱۱ رسیده و محدودیت صادرات در اکتبر دوباره برقرار شد.
قیمت متانول از ۳۴۳ دلار/تن در ۲۰ سپتامبر به ۳۶۴ دلار/تن در ۲۷ سپتامبر رسید؛ یعنی حدود ۶.۱ درصد رشد هفتگی.
از سمت عرضه، پایین بودن نرخ فعالیت برخی تولیدکنندگان و محدودیت واردات دریایی، به‌خصوص از مسیرهای مرتبط با خاورمیانه، بازار چین را محدود نگه داشت. 
از طرف دیگر، تقاضای پایین‌دستی همچنان به اندازه کافی قوی نبود؛ بنابراین رشد قیمت بیشتر عرضه‌محور بود تا ناشی از جهش مصرف

قیمت HDPE از ۱۰۵۳ دلار/تن به ۹۴۱ دلار/تن کاهش یافت؛ یعنی حدود ۱۰.۶ درصد افت هفتگی. این کاهش در مقایسه با PP  و متانول، یکی از مهم‌ترین سیگنال‌های فایل است. 
در واقع، افزایش قیمت نفت و هزینه خوراک نتوانست به افزایش قیمت HDPE  منجر شود. در واقع تقاضا و موجودی توانستند اثر افزایش هزینه خوراک را خنثی کنند.
PP  از ۹۵۲ دلار/تن به ۱۰۶۲ دلار/تن رسید؛ رشد حدود ۱۱.۶ درصدی و یکی از بزرگ‌ترین افزایش‌های هفته در سبد محصولات. 
محرک اصلی افزایش قیمت، انتقال شوک هزینه‌ای نفت و خوراک به زنجیره پروپیلن و نگرانی از عرضه منطقه‌ای بود. 
در اوایل ماه نیز CCFGroup  گزارش کرده بود که افزایش قیمت نفت و خوراک باعث رشد شدید PP  شده و حاشیه سود تولیدکنندگان را تحت فشار قرار داده است.
بااین‌حال، تقاضای پایین‌دستی همچنان به اندازه افزایش قیمت قوی نبود. 
بنابراین بخش قابل‌توجهی از رشد را باید به افزایش هزینه و پرمیوم ریسک عرضه نسبت داد، نه افزایش متناسب مصرف واقعی.
قیمت اوره گرانول در هر دو هفته ۳۶۰ دلار/تن ثبت شده و در نتیجه تغییر هفتگی در فایل صفر است.
آمونیاک در هر دو هفته ۲۹۰ دلار/تن ثبت شده و تغییر هفتگی آن صفر بوده است.
MEG  از ۱۳۸۷ دلار/تن به ۱۴۰۰ دلار/تن افزایش یافت؛ یعنی حدود ۰.۹ درصد رشد هفتگی. 
افزایش MEG نسبت به PP و متانول بسیار محدودتر بود. 
انتظار می‌رود افزایش تولید داخلی چین و رشد واردات اکتبر به تدریج موجودی MEG  را بالا ببرد و فشار کمبود عرضه را کاهش دهد.
PET  از ۶۶۲ دلار/تن به ۶۴۳ دلار/تن رسید؛ یعنی حدود ۲.۹ درصد کاهش هفتگی. کاهشPET  در نگاه اول با رشد MEG  همخوان نیست، اما ساختار زنجیره توضیح آن را روشن می‌کند. 
CCFGroup  گزارش کرده که قیمت PET در هفته ۲۱ تا ۲۴ سپتامبر با افت هزینه خوراک کاهش یافت و سپس با بازگشت قیمت خوراک، روندV شکل پیدا کرد. 
تقاضای پایین‌دستی عمدتاً محدود به نیاز واقعی بود و تقاضای سفته‌بازانه ضعیف باقی ماند. تنها در پایان هفته، خرید پیش از تعطیلات میانه پاییز چین کمی افزایش یافت

عوامل فزاینده قیمت

اعزام ناو هواپیمابر سوم آمریکا به خاورمیانه
پنتاگون اعلام کرد در نظر دارد ناو هواپیمابر سومی به همراه ۱۰ هزار نیروی دریایی و تفنگدار دریایی به خلیج‌فارس اعزام کند تا گزینه‌های بیشتری برای ترامپ در صورت تشدید حملات به ایران فراهم شود. 
این خبر نفت را برای سومین روز متوالی بالا برد؛  WTI بیش از ۹۳ دلار و برنت نزدیک ۱۰۲ دلار بسته شد (۱ اکتبر).
بررسی جدی ممنوعیت صادرات دیزل آمریکا و محدودیت صادرات سوخت چین
ترامپ به‌طور جدی در حال بررسی وضع ممنوعیت صادرات دیزل آمریکا به‌دلیل کمبود عرضه است 
هم‌زمان گزارش شد پالایشگاه‌های چینی نیز صادرات سوخت در ماه اکتبر را ممنوع کرده‌اند. 
نرخ کرایه نفتکش‌ها نیز به رکورد تاریخی رسید که نشان‌دهنده تنگ‌شدن بیشتر بازار فرآورده‌های نفتی بود.
تردید تحلیلگران درباره بازگشت درگیری پس از انتخابات میان‌دوره‌ای
برخی تحلیلگران هشدار دادند بازار در حال قیمت‌گذاری احتمال از‌سرگیری خصومت‌های آمریکا و ایران پس از انتخابات میان‌دوره‌ای است

عوامل کاهنده قیمت

از سرگیری صادرات از خط لوله شرق-غرب عربستان
گزارش شده عربستان سعودی صادرات نفت از طریق خط لوله شرق-غرب را از سر گرفته است؛ 
این خبر باعث شد قیمت‌ها طی هفته نزدیک 6 درصدکاهش یابند و به کمی بالاتر از ۹۲ دلار در مورد نفت تگزاس برسند، چون سرمایه‌گذاران نسبت به کاهش تدریجی ریسک عرضه خوش‌بین‌تر شدند.
رکورد صادرات نفت خاورمیانه از آغاز جنگ
بر اساس داده‌های کپلر، صادرات نفت خاورمیانه در سپتامبر به ۱۶.۳۲۸ میلیون بشکه در روز رسید، بالاترین سطح از آغاز جنگ رمضان در اواخر فوریه، که عمدتاً ناشی از افزایش محموله‌های عربستان و امارات بود. 
گشایش احتمالی در پرونده هسته‌ای ایران
ترامپ اعلام کرد حاضر است در ازای «پیشرفت ملموس» در برنامه هسته‌ای ایران، تحریم‌ها را کاهش داده و منابع مسدودشده این کشور را آزاد کند
نیروهای آمریکایی که از 2003 در عراق حضور داشتند این کشور را ترک کردند.
اما همزمان نشانه هایی در زمینه حضور بیشتر نظامیان امریکایی در منطقه با اعزام سومین ناو هواپیمابر مشاهده شد.
تهدید آرژانتین به اقدام حقوقی علیه حفاری نفتی بریتانیا در فالکلند 

دولت آرژانتین در پی تشدید اختلافات حاکمیتی با بریتانیا بر سر جزایر فالکلند، جورجیا و سندویچ جنوبی اعلام کرده در صورت توقف‌نیافتن فعالیت‌های اکتشاف نفت و گاز، به‌ویژه در میدان نفتی شیر دریایی، علیه بریتانیا نزد دیوان بین‌المللی حقوق دریاها (ITLOS) شکایت خواهد کرد. 
این اقامه دعوا بر اساس کنوانسیون ۱۹۸۲ حقوق دریاها (UNCLOS) اقامه خواهد بود. خاویر میلی نیز در سخنرانی خود در مجمع عمومی سازمان ملل بر حاکمیت آرژانتین بر این جزایر تأکید کرده است. آرژانتین همچنین از شرکت‌های ناویتاس و راک‌هاپر و شرکت‌های تابعه آن‌ها در محاکم داخلی شکایت کرده است.
وسعه میدان شیر دریایی با مشارکت ناویتاس و راک‌هاپر، پس از صدور مجوز مقامات فالکلند در سال ۲۰۲۳ و تصمیم نهایی سرمایه‌گذاری در پایان ۲۰۲۵ آغاز شد.
پیش‌بینی می‌شود تولید آن از سال ۲۰۲۸ شروع شود.

 ناویتاس ۶۵ درصد و راک‌هاپر ۴۵ درصد مشارکت دارند.
 راک‌هاپر پیش‌تر نیز در پی ممنوعیت توسعه میدان امبرینا ماره در ایتالیا در سال ۲۰۱۵، دو دعوای داوری سرمایه‌گذاری مطرح کرده که یکی ابطال و دیگری همچنان در جریان است. 
آرژانتین در سال ۲۰۲۶ به تولید روزانه ۸۵۰ هزار بشکه رسیده و با اتکا به منابع شیل، از جمله واکا موئرتا، هدف تولید یک میلیون بشکه و توسعه صادرات را دنبال می‌کند. ناویتاس نیز در تگزاس و خلیج مکزیک فعال است


همکاران این شماره: سیامک علیزاده، رادمهرمالکی، امیرعلی حسن‌زاده، و عباس ملکی